Swatch Group: hausse du chiffre d’affaires en 2023

A taux de change constants, le chiffre d’affaires annuel total du groupe a été supérieur de 12,6% à celui de l’exercice précédent (respectivement de 5,2% à taux de change actuels), à 7’888 millions de francs. Les effets de change massivement négatifs se sont élevés à 554 millions, soit 7,4%, ce qui a en conséquence affecté la profitabilité. L’érosion rapide des principales devises par rapport au franc suisse n’a pas pu être compensée par des ajustements continuels des prix.

Montres & Bijoux
En dépit d’un environnement de taux de change difficile et d’une augmentation significative et délibérée des investissements dans le marketing, le segment Montres & Bijoux (Production comprise) est parvenu à maintenir sa forte marge opérationnelle de 17,2% par rapport à l’exercice précédent.

Avec une croissance de 11,9%, les chiffres des exportations de ce segment sont nettement supérieurs aux +7,9% publiés par la Fédération de l’industrie horlogère suisse à fin novembre 2023. Cela confirme les gains de parts de marché des marques du groupe dans toutes les régions, grâce notamment à Swatch, aussi dans le segment d’entrée de gamme. En Asie, Hong Kong SAR, Macao, la Thaïlande, l’Inde, le Japon et la Chine ont réalisé des taux de croissance à deux chiffres. L’Europe a enregistré une hausse des ventes à un chiffre, avec un boom du chiffre d’affaires en Suisse, en hausse de plus de 30%. En Amérique du Nord, la forte croissance s’est poursuivie, avec les marques Omega, Tissot et Swatch, enregistrant des valeurs record.

Tout au long de l’année, la demande pour la MoonSwatch, la collection iconique et non limitée d’Omega et de Swatch, est restée très élevée. Partout dans le monde, les ventes ont atteint de nouveaux sommets. Lors des ventes mensuelles des éditions Moonshine Gold, les Swatch stores ont été littéralement pris d’assaut. Lancée en septembre, la nouvelle collaboration entre Blancpain et Swatch, avec la collection Scuba Fifty Fathoms, a également connu un énorme succès dans le monde entier. Blancpain a enregistré dans la foulée une forte augmentation du nombre de visiteurs dans ses propres magasins et ne peut actuellement pas satisfaire la forte demande pour les modèles originaux Fifty Fathoms.

La part du chiffre d’affaires réalisé dans le propre retail a augmenté, pour atteindre près de 45% du chiffre d’affaires global du segment. Le chiffre d’affaires moyen par magasin a été supérieur de 20% à celui de l’année précédente. Swatch a enregistré une croissance record de plus de 60%, suivie par Longines, Tissot et Harry Winston, avec des taux de croissance élevés à deux chiffres.

Production
La bonne utilisation des capacités de production du groupe a permis d’améliorer la profitabilité.

Systèmes électroniques
Malgré une érosion du chiffre d’affaires due à la faiblesse persistante des principales monnaies, USD et EUR, le segment a pu maintenir son chiffre d’affaires à 359 millions, pratiquement au même niveau que l’année précédente (+1,1% à taux constants, -3,2% à taux courants). La très rentable société Micro Crystal, active dans les secteurs automobile et médical, a subi un recul temporaire de son bénéfice en 2023. L’année précédente, elle avait profité d’importantes commandes de rattrapage dues à la pénurie de puces, qui ont disparu en 2023. Pour 2024, Micro Crystal s’attend à un retour à la croissance et à une rentabilité accrue.

Investissements
Les investissements, d’un total de 803 millions en 2023, reflètent la stratégie à long terme du groupe, qui consiste à améliorer en permanence son propre réseau de distribution (retail) et à maximiser sa propre production afin de rester indépendant des tiers.

Le groupe a poursuivi le renouvellement continu de son parc de machines, investissant plus de 300 millions dans de nouveaux moyens de production innovants et des technologies de pointe (par exemple environ 20 millions pour une salle blanche destinée aux montres à cellules solaires - une technologie du groupe, notamment pour la nouvelle Tissot T-Touch Connect Sport). En outre, EM Microelectronic-Marin a investi plus de 60 millions dans des installations de production afin d’honorer un gros contrat d’une durée de plusieurs années dans le domaine médical.

Conformément à la stratégie poursuivie depuis des décennies, le groupe a investi quelque 360 millions dans son propre retail. Sur ce montant, plusieurs immeubles situés aux meilleurs endroits ont été acquis pour plus de 220 millions. Des sites stratégiques ont ainsi pu être sécurisés pour le propre réseau de vente au détail.

Au total, les immeubles de Swatch Group ont une valeur d’acquisition historique d’environ 3 milliards, mais la valeur nette, après amortissements, s’élève seulement à 1,8 milliard. Le groupe n’a pas d’hypothèque sur ses biens immobiliers et leur valeur de marché actuelle est d’environ 4 milliards.

Stocks
Les stocks ont augmenté de 436 millions, soit 6,3%, dans les catégories matières premières, produits en cours de fabrication et produits semi-finis. Assurer la production au travers de stocks adéquats de matières premières et de composants est une priorité absolue pour le groupe. Les stocks de sécurité constitués en connaissance de cause permettent de répondre à la demande des marques, aussi bien lors de difficultés d’approvisionnement de certains matériaux que dans le cas de problèmes temporaires de transport, comme cela est actuellement observé au Proche-Orient.

Recherche et développement
Les activités intensives de recherche et de développement au cours de l’année sous revue ont conduit à 188 nouvelles demandes de brevets (exercice précédent: 209).

Personnel
En Suisse, 802 nouveaux postes de travail ont été créés. Les effectifs mondiaux ont augmenté de 1’541 personnes par rapport à l’exercice précédent, dont plus de 600 dans le secteur retail, pour atteindre 33’602 personnes à fin 2023.

Perspectives 2024
Le groupe voit pour 2024 de très bonnes chances de poursuivre sa croissance en monnaies locales. La marque joaillère Harry Winston va dépasser, en 2024, le milliard en chiffre d’affaires. Dans les segments d’entrée et moyen de gamme, le fort développement des marques Swatch et Tissot, mais aussi Longines, se poursuivra. Omega, en tant que chronométreur officiel des Jeux olympiques de Paris, bénéficiera d’une couverture médiatique mondiale. L’Amérique et le Japon continuent d’offrir de grandes opportunités de croissance pour les marques du groupe. En Chine, Swatch Group, avec ses marques fortes dans les segments d’entrée et moyen de gamme, bénéficiera d’une demande supplémentaire. L’évolution de la situation des taux de change continuera d’influencer le résultat du groupe, en raison de sa forte base industrielle en Suisse.

Le Conseil d’administration de Swatch Group proposera à l’Assemblée générale du 8 mai prochain un dividende en hausse de 8,3%, soit 1,30 franc par action nominative (exercice précédent: 1,20) et 6,50 francs par action au porteur (exercice précédent: 6,00 francs).

08.2.2024